ورود گسترده سرمایه‌گذاران موسساتی و صندوق‌های دولتی تغییر چشمگیری در اکوسیستم بیت کوین ایجاد کرده است. محصولات نوینی مانند ETFهای اسپات توسط بلک‌راک و سایر غول‌های مالی روانه بازار شدند؛ طبق گزارش‌ها تا آوریل ۲۰۲۵ بیش از ۶۵ میلیارد دلار سرمایه وارد این صندوق‌ها شده است . این موضوع، هم اعتبار بی‌سابقه‌ای به بازار بخشیده و هم حجم دارایی‌های تحت مدیریت را افزایش داده است؛ امری که امنیت زیرساخت‌ها را با چالش‌های جدید مواجه می‌کند.
ریسک‌های کلیدی سرمایه گذاری در بیت کوین در ۲۰۲۵
در ادامه به مهم‌ترین ریسک‌ها می‌پردازیم:
۱ تهدیدات سایبری
تا سال ۲۰۲۵، موضوعاتی مانند:
هک صرافی‌ها و کیف‌پول‌های متمرکز همچنان اصلی‌ترین تهدیدند. پیشینه Mt. Gox نشان می‌دهد امنیت داخلی چقدر حیاتی است.
فیشینگ و سوئیپ سیم‌کارت با تکنیک‌های پیچیده، حتی هدف قرار دادن افراد کلیدی در مجموعه‌های سازمانی را در پی دارد .
۲. تهدیدات فیزیکی و بلاک‌چینی
جدا از سرقت دیجیتال:
جعل هویت و آدم‌ربایی علیه سرمایه‌گذاران ثروتمند یا افراد کلیدی گزارش شده‌اند.
حملات کوانتومی؛ با رشد کامپیوترهای کوانتومی، کلیدهای عمومی منتشر‌شده عموماً در معرض خطرند. تحلیل‌ها می‌گویند در دهه آینده (۲۰۳۰)، کلیدهای ECC ممکن است تحت حمله قرار گیرند و نیاز به مهاجرت به رمزنگاری پساکوانتومی باشد .با این اوصاف بسیاری بر این باورند که شبکه زیرساخت امن خواهد بود و همچنان خرید و فروش بیت کوین ادامه دارد.
۳. خطرات ساختاری در سیستم بیت کوین
افزایش نسبت حمله ۵۱؛ کاهش درآمد ناشی از نصف شدن یا هاوینگ پاداش‌ها سبب شده امنیت شبکه به مرور کاهش پیدا کند، که مستلزم توجه بیشتر به هزینه‌های تراکنش و فعال‌سازی استراتژی‌های اقتصادی جدید است.
فشار سیاسی و چارچوب‌های قانونی پویا؛ کشورهای مختلف، از سیاست‌های مثبت مانند ایجاد ذخیره بیت‌کوین دولتی (مثلا در آمریکا) تا فشارهای سختگیرانه وضع قوانین را تجربه کرده‌اند.
راهکارهای کاهش ریسک
۱. ساختار امنیتی موسسه‌ای
استفاده از کیف‌پول‌های چندامضایی (Multisig) همراه با ذخیره‌سازی سرد و گرم تفکیک‌شده .
پیاده‌سازی MPC (محاسبات چندطرفه) برای امضای امن بدون ذخیره یک کلید واحد .
استفاده از HSM (ماژول امنیت سخت‌افزاری) برای نگارش امضاها در محیطی غیرقابل نفوذ.
۲. خودنگهداری هوشمند
این موارد نیز در خصوص بحث امنیتی می‌تواند کمک‌کننده باشد:
ترکیب کیف‌پول‌های سخت‌افزاری برای سرمایه‌گذاری بلندمدت با کیف‌پول‌های چندامضایی برای فعالیت روزمره.
ذخیره‌سازی آفلاین عبارات بازیابی (seed) به‌صورت فیزیکی و چند نسخه حفاظت‌شده.
۳. نظارت، تهدیدشناسی و آموزش
بهره‌گیری از هوش تهدید پیشرفته با بهره‌گیری از هوش مصنوعی برای رصد بلاک‌چین، ایمیل‌ها و شبکه‌های سازمانی .
تحلیل رفتاری تراکنش‌ها به‌صورت Real-time anomaly detectionو هشدارهای فوری در مواجهه با الگوهای مشکوک.
آموزش مستمر کارکنان درباره فیشینگ، مهندسی اجتماعی و واکنش به بحران‌های فیزیکی.
مانورهای امنیتی دوره‌ای (Red Teaming) برای شناسایی ضعف‌ها و ارتقاء مستمر زیرساخت امنیتی.
۴. استراتژی سرمایه‌گذاری مقاوم
استفاده از DCAیا میانگین هزینه دلاری برای کاهش نوسانات و پرهیز از ترید (به‌ویژه در دوره‌هایی که بازار تحت تأثیر ETFها یا خبری است.
تخصیص سرمایه محدود (مثلا ۳–۷ درصد) بر اساس توصیه بانک‌هایی مانند BBVA برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار.
ورود به بازار از طریق ETFهای اسپات و محصولات ثانویه مثل بیت‌کوین فیوچرز یا اوراق؛ روشی ایمن‌تر برای سرمایه‌گذاران غیرمستقیم به حساب می‌آید.
چشم‌انداز بلندمدت و توصیه نهایی
برای امنیت بهتر این موارد را نیز در نظر بگیرید:
۱. تجهیزات کوانتومی آینده‌نگر: جامعه متخصص باید هم‌اکنون برنامه‌ریزی برای ارتقاء پروتکل و مهاجرت به کلیدهای پساکوانتومی را آغاز کند.
2.نظارت مداوم سیاست‌ها: چارچوب‌هایی مانند MiCA و DORA در اروپا و برنامه‌های دولتی ذخیره بیت‌کوین نظیر ایالات متحده تغییرات مهمی به همراه آورده‌اند .
۳.امنیت کامل: از امنیت دیجیتال گرفته تا فیزیکی و زندگی خصوصی، باید به‌صورت یکپارچه دیده شوند؛ چرا که حملات هدفمند خارج از فضای سایبری روزبه‌روز جدی‌تر می‌شوند .
جمع‌بندی تصمیم‌محور؛ چه باید کرد؟
امنیت در سرمایه‌گذاری بیت‌کوین دیگر مختصر به حفاظت از کیف‌پول‌های دیجیتال نیست؛ اکنون یک اکوسیستم گسترده شامل زنجیره تأمین، امنیت سخت‌افزاری، تهدیدهای فیزیکی و سیاست‌گذاری جهانی وجود دارد. برای کاهش اثرگذاری ریسک‌ها و حفظ سرمایه، لازم است:
- ساختارهای فناورانه و چند لایه را بکار گیرید
- از نگهداری خودمختار و حرفه‌ای بهره ببرید
- تهدیدها را لحظه‌ای رصد کنید
- در نهایت، سبک سرمایه‌گذاری هوشمندانه ترکیبی و به‌روز داشته باشید.
