قیمت طلا در سال آینده ۱۴۰۵ چقدر است؟

با نزدیک شدن به سال ۱۴۰۵ شمسی و سال نو میلادی، سرمایه‌گذاران و شهروندان ایرانی با یک سوال اساسی روبرو هستند: چگونه می‌توان در برابر تورم افسارگسیخته و بی‌ثباتی اقتصادی، ارزش سرمایه خود را حفظ کرد؟ در این میان، طلا به عنوان یک پناهگاه امن تاریخی، همواره در مرکز توجه قرار داشته است. تحلیل‌های اخیر از بازارهای جهانی و داخلی، یک چشم‌انداز بسیار صعودی را برای این فلز گران‌بها ترسیم می‌کنند؛ چشم‌اندازی که از رسیدن هر اونس طلا به سطوح بی‌سابقه ۴۰۰۰ تا ۶۰۰۰ دلار و جهش قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در ایران به ارقامی بین ۱۵ تا حتی ۲۲ میلیون تومان خبر می‌دهد.

این مقاله با بررسی دقیق داده‌ها و تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال از منابع معتبر، به این پرسش کلیدی پاسخ می‌دهد و سناریوهای مختلف پیش روی بازار طلا در سال ۱۴۰۵ را با جزئیات کامل تشریح می‌کند. لازم به ذکر است که این پیش‌بینی‌ها بر اساس شرایط کنونی ژئوپلیتیک و اقتصادی تدوین شده‌اند و هرگونه تغییر غیرمنتظره در این متغیرها می‌تواند مسیر قیمت‌ها را دگرگون سازد.

چشم‌انداز کلی و پیش‌بینی‌های اصلی قیمت طلا

اجماع کلی در میان تحلیلگران بازار حاکی از یک روند صعودی قدرتمند برای طلا در سال آینده است. این خوش‌بینی از دو منبع اصلی نشأت می‌گیرد: پیش‌بینی‌های خیره‌کننده برای اونس جهانی و روند رو به رشد نرخ دلار در بازار داخلی ایران.

پیش‌بینی قیمت طلای ۱۸ عیار در ایران:

تحلیل‌های داخلی پیش‌بینی می‌کنند که قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در سال ۱۴۰۵ می‌تواند به محدوده ۱۳ تا ۲۲ میلیون تومان برسد. این پیش‌بینی با فرض تثبیت اونس جهانی در محدوده ۴۵۰۰ تا ۵۰۰۰ دلار و رشد همزمان نرخ دلار در ایران صورت گرفته است.

اما برخی سناریوهای جسورانه‌تر، ارقام بالاتری را نیز محتمل می‌دانند. بر اساس تحلیل گزارش بانک سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس، که در ادامه به آن خواهیم پرداخت، قیمت طلا در ایران می‌تواند سقف‌های بسیار بالاتری را نیز تجربه کند:

• با دلار ۱۲۰,۰۰۰ تومانی: هر گرم طلا به ۱۳ میلیون تومان می‌رسد.
• با دلار ۱۳۰,۰۰۰ تومانی: هر گرم طلا به ۱۵ میلیون تومان می‌رسد.
• با دلار ۱۴۰,۰۰۰ تومانی: هر گرم طلا به ۱۷ میلیون تومان می‌رسد.
• با دلار ۱۵۰,۰۰۰ تومانی: هر گرم طلا به حدود ۱۸ میلیون تومان می‌رسد.

پیش‌بینی قیمت اونس جهانی طلا:

موسسات مالی معتبر جهانی نیز آینده درخشانی را برای طلا پیش‌بینی کرده‌اند. این گزارش‌ها نشان می‌دهند که یک “رویداد بزرگ” یا یک تغییر ساختاری صعودی در بازار طلا در شرف وقوع است:

• گلدمن ساکس (Goldman Sachs): این بانک سرمایه‌گذاری پیش‌بینی خود را به شدت افزایش داده و انتظار دارد قیمت هر اونس طلا تا پایان سال ۲۰۲۶ (آذر ۱۴۰۵) به ۴۹۰۰ دلار برسد.
• بانک دویچه (Deutsche Bank): پیش‌بینی می‌کند قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ به حدود ۴۸۰۰ دلار در هر اونس برسد.
• جی‌پی مورگان (J.P. Morgan): احتمال رسیدن قیمت طلا به ۴۹۰۰ دلار تا میانه سال ۲۰۲۶ را مطرح کرده است.
• سایر تحلیل‌ها: برخی پیش‌بینی‌ها حتی سقف ۵۰۰۰ تا ۶۰۰۰ دلار را نیز بسته به شدت تقاضا و سیاست‌های کلان اقتصادی، دور از ذهن نمی‌دانند.

تحلیل بنیادی: چرا قیمت طلا در حال افزایش است؟

روند صعودی پیش‌بینی‌شده برای طلا، ریشه در مجموعه‌ای از عوامل قدرتمند بنیادی در دو سطح جهانی و داخلی دارد که تقاضا برای این فلز را به شدت افزایش داده‌اند.

عوامل جهانی (Global Factors)

1. تقاضای بی‌سابقه بانک‌های مرکزی: یکی از مهم‌ترین محرک‌های بازار، خریدهای گسترده و بی‌سابقه طلا توسط بانک‌های مرکزی کشورهای بزرگ مانند چین، هند و ترکیه است. این کشورها با هدف تنوع بخشیدن به ذخایر ارزی خود و کاهش وابستگی به دلار آمریکا، به طور استراتژیک در حال انباشت طلا هستند. این تقاضای نهادی و بلندمدت، یک کف حمایتی محکم برای قیمت ایجاد کرده است.
2. سیاست‌های پولی فدرال رزرو آمریکا: قیمت طلا رابطه معکوس با نرخ بهره آمریکا دارد. با افزایش نگرانی‌ها از رکود اقتصادی، انتظار می‌رود فدرال رزرو سیاست‌های انقباضی خود را متوقف کرده و به سمت کاهش نرخ بهره حرکت کند. کاهش نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری طلا (که سودی پرداخت نمی‌کند) را کاهش داده و جذابیت آن را برای سرمایه‌گذاران افزایش می‌دهد.
3. تنش‌های ژئوپلیتیکی و عدم قطعیت اقتصادی: جهان درگیر بحران‌های سیاسی و تنش‌های منطقه‌ای متعددی است. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران کلان برای فرار از ریسک بازارهای سهام و ارز، به طلا به عنوان یک “پناهگاه امن” روی می‌آورند تا ارزش دارایی‌های خود را حفظ کنند. این “تقاضای امن” قیمت طلا را به شدت تقویت می‌کند.
4. تورم جهانی و ضعف دلار: سیاست‌های پولی انبساطی و نگرانی از تورم پایدار در سطح جهان، جذابیت طلا را به عنوان یک ابزار پوشش تورم افزایش می‌دهد. علاوه بر این، ضعف شاخص دلار باعث می‌شود طلا برای خریدارانی که از ارزهای دیگر استفاده می‌کنند ارزان‌تر شود و این امر تقاضای فیزیکی را در سطح جهان بالا می‌برد.

عوامل داخلی (Domestic Factors – Iran)

1. نرخ ارز (دلار): مهم‌ترین و تأثیرگذارترین عامل بر قیمت طلا در ایران، نرخ دلار است. قیمت طلای داخلی مستقیماً از حاصل‌ضرب قیمت اونس جهانی در نرخ دلار به دست می‌آید. با توجه به چشم‌انداز صعودی برای نرخ دلار در سال آینده، حتی اگر قیمت جهانی طلا ثابت بماند، قیمت طلا در ایران افزایش خواهد یافت. ترکیب رشد همزمان اونس جهانی و دلار، یک جهش انفجاری در قیمت ریالی طلا ایجاد خواهد کرد.
2. تورم داخلی: تورم بالا و کاهش روزافزون ارزش ریال، مردم را به سمت تبدیل نقدینگی خود به دارایی‌های امن مانند طلا سوق می‌دهد. این افزایش تقاضای داخلی برای حفظ قدرت خرید، به خودی خود عاملی برای افزایش قیمت طلا و ایجاد حباب در قیمت سکه است.
3. سیاست‌های پولی بانک مرکزی ایران: سیاست‌های داخلی بانک مرکزی در کنترل نقدینگی و تورم نیز بر تصمیمات سرمایه‌گذاری مردم تأثیرگذار است. هرگونه سیاست انبساطی که به افزایش نقدینگی و تورم دامن بزند، تقاضا برای طلا را تشدید خواهد کرد.

تحلیل تکنیکال: نگاهی به نمودارها

تحلیل تکنیکال با بررسی روندهای گذشته قیمت، سطوح کلیدی حمایت و مقاومت را برای آینده مشخص می‌کند. داده‌های تکنیکال موجود نیز چشم‌انداز صعودی را تأیید می‌کنند.

• تحلیل اونس جهانی طلا (آبان ۱۴۰۴): اونس جهانی پس از ثبت سقف تاریخی در قیمت ۴,۳۷۸ دلار، وارد یک فاز اصلاحی شده و در محدوده ۴,۰۲۰ دلار معامله می‌شود. سطح حمایتی مهم در قیمت ۴,۰۰۰ دلار (منطبق بر فیبوناچی ۰.۶۱۸) قرار دارد. در صورت حفظ این حمایت، انس می‌تواند پس از یک استراحت کوتاه، مجدداً مسیر صعودی خود را به سمت اهداف بالاتر از سر بگیرد.
• تحلیل طلای ۱۸ عیار در ایران (آبان ۱۴۰۴): قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در حال حاضر حدود ۱۰,۴۵۳,۰۰۰ تومان است. این قیمت پس از شکستن مقاومت مهم ۹,۷۰۰,۰۰۰ تومان، قدرت روند صعودی را به نمایش گذاشت. مقاومت کلیدی بعدی در محدوده ۱۱,۴۶۵,۰۰۰ تومان قرار دارد. با توجه به اشباع خرید در شاخص RSI، یک اصلاح کوتاه مدت و عقب‌نشینی به سمت حمایت ۱۰,۴۸۲,۰۰۰ تومان محتمل است. اما پس از این استراحت، در صورت شکست مقاومت ۱۱.۴۶ میلیون تومانی، هدف بعدی قیمت ۱۳,۵۰۰,۰۰۰ تومان خواهد بود.

سناریوهای مختلف برای قیمت طلا در سال ۱۴۰۵

با ترکیب تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال، می‌توان سه سناریوی اصلی را برای قیمت طلا در سال ۱۴۰۵ متصور شد:

1. سناریوی صعودی قدرتمند (بسیار محتمل):

• شرایط: پیش‌بینی گلدمن ساکس محقق شده و اونس جهانی به ۴۹۰۰ دلار می‌رسد. تنش‌های ژئوپلیتیکی ادامه یافته و بانک‌های مرکزی به خرید ادامه می‌دهند. در ایران، نرخ دلار رشد قابل توجهی کرده و به محدوده ۱۴۰,۰۰۰ تا ۱۵۰,۰۰۰ تومان می‌رسد.
• نتیجه: قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار از ۱۸ میلیون تومان عبور کرده و به سمت ۲۲ میلیون تومان حرکت می‌کند. این سناریو یک جهش تاریخی در بازار طلا را رقم خواهد زد.

1. سناریوی صعودی میانه (محتمل):

• شرایط: اونس جهانی در محدوده‌ای محافظه‌کارانه‌تر بین ۴۰۰۰ تا ۴۵۰۰ دلار تثبیت می‌شود. رشد دلار در ایران کنترل‌شده‌تر بوده و در محدوده ۱۲۰,۰۰۰ تا ۱۳۰,۰۰۰ تومان قرار می‌گیرد.
• نتیجه: قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در محدوده ۱۵ تا ۱۷ میلیون تومان نوسان خواهد کرد. این سناریو با پیش‌بینی‌های اولیه تحلیلگران داخلی مطابقت بیشتری دارد.

1. سناریوی اصلاحی یا کاهشی (کمتر محتمل):

• شرایط: تنش‌های جهانی به شکل غیرمنتظره‌ای کاهش می‌یابد. فدرال رزرو سیاست‌های انقباضی را از سر می‌گیرد. تقاضا برای طلا کاهش یافته و اونس جهانی به زیر ۳۹۰۰ دلار اصلاح می‌کند. در داخل، نرخ دلار ثابت مانده یا کاهش می‌یابد.
• نتیجه: قیمت طلا می‌تواند یک عقب‌نشینی را تجربه کرده و به سطوح حمایتی ۹.۵ تا ۱۰.۵ میلیون تومان بازگردد. اگرچه این سناریو در حال حاضر بعید به نظر می‌رسد، اما در بازارهای مالی همواره باید احتمالات مختلف را در نظر گرفت.

نحوه محاسبه قیمت طلا: ارتباط انس جهانی و ریال

برای درک بهتر ارتباط بین قیمت جهانی و داخلی، آشنایی با فرمول محاسبه ارزش ذاتی طلا مفید است. ارزش ذاتی یک گرم طلای ۱۸ عیار بر اساس فرمول زیر محاسبه می‌شود:

 ارزش ذاتی ۱ گرم طلای ۱۸ عیار = قیمت اونس جهانی طلا به دلار × قیمت هر دلار به تومان​ تقسیم بر 41.47124

برای مثال، با فرض اونس ۴۰۶۶ دلاری و دلار ۱۰۷,۸۴۰ تومانی (طبق داده‌های یکی از مقالات)، ارزش ذاتی هر گرم طلای ۱۸ عیار چنین محاسبه می‌شود:

۴۰۶۶ ضربدر ۱۰۷,۸۴۰ تقسیم بر 41.47124 می شود ۱۰,۵۷۳,۰۴۸

این فرمول به وضوح نشان می‌دهد که قیمت ریالی طلا تابعی مستقیم از دو متغیر کلیدی قیمت اونس جهانی و نرخ دلار است.

جمع‌بندی و سخن پایانی

تمامی شواهد و تحلیل‌ها یک پیام روشن دارند: سال ۱۴۰۵ به احتمال بسیار زیاد سالی “طلایی” برای دارندگان این فلز گران‌بها خواهد بود. محرک‌های قدرتمند بنیادی در سطح جهان، از جمله خریدهای استراتژیک بانک‌های مرکزی و چشم‌انداز کاهش نرخ بهره، مسیری صعودی را برای اونس جهانی ترسیم کرده‌اند. در داخل ایران نیز، روند رو به رشد نرخ دلار و تورم پایدار، این موج صعودی را تقویت کرده و پتانسیل یک جهش قیمتی قابل توجه را ایجاد می‌کند.

پیش‌بینی‌ها از رسیدن قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار به ۱۵ میلیون تومان تا سقف‌های بلندپروازانه‌ای چون ۲۲ میلیون تومان متغیر است که تحقق هر یک، به شدت به رفتار نرخ دلار در سال آینده بستگی خواهد داشت. اگرچه نوسانات و اصلاحات قیمتی کوتاه مدت بخشی جدایی‌ناپذیر از این مسیر خواهد بود، اما روند کلی در بلندمدت کاملاً صعودی به نظر می‌رسد. در چنین شرایطی، طلا، به ویژه طلای آب شده به دلیل نداشتن اجرت ساخت، همچنان یکی از امن‌ترین و منطقی‌ترین گزینه‌ها برای حفظ ارزش سرمایه در برابر طوفان‌های اقتصادی پیش رو باقی می‌ماند.

نویسنده: کوروش امیری